Простая экономика. Пять вопросов о ставке рефинансирования

Почему высокая СР превращает взятый кредит в непосильную ношу? Каким образом она связана с инфляцией? Как изменение СР влияет на состояние экономики Беларуси?

На эти и другие вопросы отвечает кандидат экономических наук, доцент кафедры международных экономических отношений факультета международных отношений БГУ Михаил ЗАЛЕССКИЙ.

- Что такое ставка рефинансирования (СР)?

- Если я даю кому-нибудь денег взаймы, мы договариваемся, что их вернут с лихвой. Но что делать, если денег у меня нет, а я хочу дать в долг и заработать на процентах? Взять у соседа, при этом выступив в роли посредника. По такому принципу работают наши коммерческие банки. Только они берут взаймы у главного банка страны под процентную ставку, которая называется СР. Деньги – такой же товар, как хлеб или макароны. Национальный банк продает деньги коммерческим банкам, а те перепродают их населению и имеют свою прибыль с каждой сделки.

- Почему СР превращает взятый кредит в непосильную ношу?

- Многие ставки по кредитам привязаны к СР. Когда ставка растет, автоматически увеличивается и размер выплат.

На что повлияло повышение ставки рефинансирования 9,25% годовых? Подробнее

Связь с инфляцией

- Каким образом СР связана с инфляцией?

- Сейчас СР в Беларуси установлена в размере 9,25%. Значит, человек, который взял кредит для открытия бизнеса, должен получить от своего дела прибыль не меньше 9,25%. В противном случае он просто не сможет выплатить кредит. Не стоит забывать и о налогах. Чтобы получить такую высокую рентабельность, бизнесмену приходится продавать свои товары дороже. В масштабах страны это вызывает общий рост цен.

- Как изменение СР влияет на состояние экономики страны?

- Государство - не живой организм, как думают многие. Это механизм, который нужно заправлять и регулировать. СР – важный элемент этой регуляции. Когда СР снижается, предприятия получают дополнительные средства на внутреннем рынке: кредиты становятся дешевле. Деньги можно вложить в инвестиционные проекты, например, построить новый завод. Страна начинает производить больше товаров. Когда СР растет, возникает обратная ситуация. Кредиты становятся дороже, деньги приходится экономить и вкладывать только в самые надежные и окупаемые проекты. Страна производит меньше, но более качественные товары.

Приоритет

- Когда в Беларуси повышается СР, говорят, что растут доходы вкладчиков. Когда СР понижается, вспоминают, что это выгодно для бизнеса. Как правильно расставить приоритеты?

- Все процессы, которые происходят в экономике государства, взаимосвязаны. И все они крутятся вокруг бюджета. Бюджет наполняется самыми разными способами, например, с помощью налогов или доходов от экспорта продукции. Но представим ситуацию, когда денег не хватает. Их приходится брать взаймы за рубежом. Поскольку мы берем кредит в иностранной валюте, то и отдавать должны в валюте. Прежде чем отдать – нужно заработать. Здесь вопрос упирается в эффективность работы нашего экспорта.

Эффективность зависит от того, какую продукцию мы производим. Предположим, у меня и у вас есть бревно. Я распилю его поперек - и у меня получатся дрова, вы распилите его вдоль – у вас получатся доски. Доски стоят дороже дров. Из бревна можно сделать и мебель, и скульптуру – ценность будет еще выше. Таким образом, наша страна заработает тем больше, чем более ценную продукцию произведет. Повышение СР работает как раз на эту цель. Бизнесу в условиях дорогих кредитов приходится изворачиваться, чтобы производить более качественную, а, следовательно, более дорогую продукцию за те же деньги. Бизнес стимулируют к развитию. Правда, эффективность этого процесса зависит не только от стимуляции, но и от условий для ведения бизнеса. Условия нужно создавать.