Эксперт. Планы Минфина США могут резко поднять курс доллара

Статья по теме

Сколько Беларусь должна выплатить по внешним долгам в текущем году?

Министерство финансов США опубликовало план выпуска гособлигаций на сумму 501 млрд долларов.

Этот факт беспрецедентного объема выпуска облигаций повлияет на качество кредитного рейтинга правительства США, на финансовый рынок в целом и на курс доллара в частности.

– Так устроена мировая финансовая система, что помимо основных резервных валют, и особенно их ядра – доллара США, на финансовом рынке обращаются ценные бумаги, и номер один среди них – это государственные облигации правительства США (трежерис), -пояснил  Михаил ГРАЧЕВ, финансовый консультант TeleTrade  (ООО «ТелетрейдБел»). - В силу того, что трежерис имеют наивысший рейтинг устойчивости среди прочих ценных бумаг, они не только пользуются спросом среди крупнейших инвесторов, но и рекомендованы для инвестиций правительствам и государственным резервным фондам большинства стран.

Можно говорить, что трежерис являются второй валютой Соединенных Штатов. Доллары США выпускаются Федеральной резервной системой США, эмитент трежерис – правительством США.

Инвесторский интерес к этим активам взаимно обратный. При росте спроса на облигации снижается их доходность и в это же время падает интерес к доллару, его курс снижается. Когда увеличивается спрос на доллар – интерес к трежерис снижается, их доходность растет, растет и курс американской валюты.

Министерство финансов США опубликовало план размещения облигаций в четвёртом квартале текущего года. С октября по декабрь 2017 года будет выпущено в обращение трежерис на колоссальную сумму в 501 миллиард долларов. 114 миллиардов в октябре, 243 миллиарда в ноябре и 144 миллиарда в декабре. Это приведет к оттоку с финансового рынка полтриллиона долларов наличности, что может привести к взрывному росту курса доллара США.

В это же время от облигаций, находящихся на балансе ФРС (были выкуплены в рамках программы количественного смягчения с 2009 по 2014 г.), регулятор планирует начать избавляться примерно в то же время. Там объем оценивается примерно в 4,5 триллиона долларов США. Правда, уменьшение объема баланса ФРС продлится гораздо дольше и может растянуться на два-три года, но совокупность этих двух программ может привести к существенному росту курса доллара к концу года.